HSBC frustra plano de grande investidor de dividir banco

O HSBC lutou contra uma tentativa de seu maior acionista de desmembrar o banco durante uma assembléia geral anual frequentemente tensa.

A seguradora chinesa Ping An tenta há mais de um ano dividir o banco.

Na sexta-feira, não conseguiu obter o apoio de nenhum outro grande acionista, pois os investidores votaram pela rejeição da proposta.

O presidente do HSBC, Mark Tucker, disse que o resultado "traça uma linha" em um longo debate sobre a estrutura do banco.

Apesar de ter sede em Londres, a grande maioria dos lucros do HSBC é feita na Ásia.

A Ping An, que detém uma participação de 8% no HSBC, quer que o credor separe seus negócios na Ásia.

Ele argumenta que as operações lucrativas do banco na Ásia estão subsidiando outras partes do banco que não estão tendo um desempenho tão forte. A divisão do HSBC também o libertaria das exigências dos reguladores do Reino Unido.

Ping An e Ken Lui, um acionista individual do HSBC com sede em Hong Kong, precisavam garantir 75% de todos os votos expressos na AGM para forçar a divisão.

Eles não conseguiram obter esses números, sem nenhum outro grande investidor institucional apoiando o plano.

Tucker disse à AGM que uma divisão do banco prejudicaria sua estratégia global e seria arriscada e cara.

"Não seria do interesse dos acionistas dividir o banco", disse ele à AGM em Birmingham, que foi frequentemente interrompida por ativistas da mudança climática que afirmam que o HSBC não está fazendo o suficiente para reduzir o financiamento de indústrias e negócios poluentes.

Na reunião, Lui prometeu lutar com o plano de separação, dizendo que manteria pressão sobre a administração do HSBC e faria lobby junto aos muitos pequenos acionistas do banco em Hong Kong.

Não está claro qual será o próximo passo da Ping An, mas há fatores maiores em jogo além do retorno do investimento.

A Ping An é parcialmente controlada pelo Estado chinês e, segundo alguns analistas, pode estar representando os objetivos políticos de Pequim tanto quanto os interesses financeiros de seus acionistas.

Hong Kong é de longe o centro financeiro mais importante da China e o HSBC é a instituição central.

Alguns argumentam que, para Pequim, a ideia de simplesmente deixar o bem mais valioso da cidade nas mãos do Ocidente pode ser um risco grande demais para ser assumido.

O exemplo do isolamento econômico da Rússia após a invasão da Ucrânia é um exemplo.

Caso surja uma crise geopolítica semelhante envolvendo a China - o que não é impossível, dadas as tensões em torno de Taiwan e do Mar da China Meridional - o controle de um dos principais bancos da Ásia será vital.

Nesse sentido, o HSBC está lidando com uma crise existencial que remonta à sua fundação em Hong Kong sob domínio britânico.

Durante a maior parte de seus 158 anos de história, a Corporação Bancária de Hong Kong e Xangai - como era originalmente conhecida - manteve um relacionamento de longa distância com o Reino Unido.

Na verdade, o HSBC só se tornou um importante player de High Street no Reino Unido na década de 1990, quando comprou o Midland Bank e mudou sua sede para Londres em 1993. Até hoje, o HSBC até imprime as notas bancárias em Hong Kong.

"Há uma lacuna chocante entre o centro de gravidade do HSBC em Hong Kong e sua subserviência aos reguladores na Grã-Bretanha", diz Steve Vickers, consultor de risco corporativo baseado em Hong Kong. "Este é um acidente da história e um resquício da era colonial."

Uma pequena amostra disso veio em 2020, quando o Banco da Inglaterra instruiu o HSBC e outros credores britânicos a parar de pagar dividendos aos acionistas por causa da pandemia.

Isso enfureceu os acionistas ordinários em Hong Kong, que possuem cerca de um terço das ações do HSBC e muitos dos quais dependem dos pagamentos de seus fundos de aposentadoria.

Do ponto de vista da China continental, era uma ilustração simples, mas nítida, do poder das autoridades do outro lado do mundo. A Ásia pode gerar o dinheiro, mas, no final das contas, Londres dá as ordens.

Esta não é uma situação em que a Ping An ou a China desejam estar. Isso pode explicar por que a Ping An está pressionando o HSBC com tanta força e publicamente com o tipo de ativismo de acionistas normalmente associado aos investidores ocidentais.